Valoración de Empresas, Fusiones y Adquisiciones: nuevo programa de INCAE
- Un programa para decidir, no solo calcular
- ¿Por qué formarse hoy en valoración y M&A?
- Lo que sabrás hacer al terminar el programa
- Plan de estudios: 8 semanas para integrar análisis, decisión y negociación
- Para quién está pensado este programa
- Quién dirige el programa
- INCAE + Emeritus: aprendizaje de clase mundial, en línea
Las decisiones de comprar, vender, fusionar o invertir en una empresa están entre las de mayor impacto financiero que un líder puede tomar. Saber construir un modelo no basta: se necesita criterio para interpretar lo que el modelo no dice, evaluar riesgos y defender una decisión frente a inversionistas, socios o consejos.
INCAE Business School y Emeritus lanzan Valoración de Empresas, Fusiones y Adquisiciones, un nuevo programa online diseñado para profesionales que quieren pasar de ejecutar análisis financieros a liderar decisiones de inversión, fusiones y adquisiciones (M&A) con rigor estratégico.
El programa se imparte en formato 100% online a lo largo de 8 semanas, con una dedicación estimada de 4 a 6 horas semanales y un certificado digital verificado emitido por INCAE Business School al concluirlo.
Un programa para decidir, no solo calcular
En la práctica, muchos profesionales saben construir modelos financieros, pero enfrentan dificultades a la hora de justificar decisiones ante un consejo de administración o un comité de inversión.
Este programa entrena exactamente esa capacidad: la de pasar del cálculo a la decisión.
A lo largo de ocho semanas, el participante revisa las principales metodologías de valoración, analiza los supuestos detrás de cada una, evalúa riesgos y escenarios, examina sinergias y se enfrenta a las decisiones que un profesional toma cuando está sobre la mesa una transacción.
¿Por qué formarse hoy en valoración y M&A?
La actividad de fusiones y adquisiciones en Latinoamérica volvió a ganar tracción en 2025: Frontera Capital Advisors registró 3061 transacciones cerradas en la región y, según el reporte Making value pathways: A roadmap for M&A in Latin America de KPMG, el 62% de los ejecutivos con experiencia reciente en M&A considera que la oportunidad “nunca ha sido mayor” y el 57% espera incrementar sus transacciones hasta 2026.
Esto cambia la conversación dentro de las empresas. Comprar, vender o financiar dejó de ser un tema del CFO o del banco de inversión: se discute en comités donde participan directores financieros, gerentes de unidad, fundadores y consultores.
Y en esa conversación, quien no conoce el lenguaje de valoración queda fuera del análisis de fondo.
Lo que sabrás hacer al terminar el programa
A lo largo del programa, el participante desarrolla competencias concretas que combinan análisis técnico, juicio estratégico y toma de decisiones bajo incertidumbre:
- Distinguir entre calcular y decidir: detectar sesgos en los supuestos y evaluar si una valuación refleja creación de valor.
- Manejar las principales metodologías de valoración: cuándo usar cada una, sus fundamentos y sus límites.
- Valorar empresas privadas y familiares: navegar menor información, mayor discrecionalidad y supuestos más sensibles.
- Analizar fusiones y adquisiciones de empresas públicas: leer dinámicas de mercado y la diferencia entre precio y valor.
- Examinar compras apalancadas (LBOs): lógica, riesgos y estructuras propias de la industria de Private Equity.
- Valorar startups con el Venture Capital Method: gestionar incertidumbre y supuestos críticos de las etapas tempranas.
- Evaluar sinergias reales: modelar escenarios para decidir si una adquisición conviene, evitando el wishful thinking.
- Diseñar estructuras de financiamiento y negociar term sheets: fuentes disponibles e implicaciones de cada cláusula.
- Defender decisiones ante stakeholders: argumentar frente a inversionistas, socios y consejos.
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Plan de estudios: 8 semanas para integrar análisis, decisión y negociación
El programa se estructura en 1 semana de orientación, seguida de 7 semanas de estudio, avanzando progresivamente desde los fundamentos de M&A hasta la integración y el financiamiento de transacciones complejas.
Cada semana combina lectura estructurada en la plataforma, análisis de casos reales y sesiones en vivo guiadas por la facultad.
| Semana | Módulo | Foco principal |
|---|---|---|
| 1 | Fusiones y adquisiciones: visión general | Comprender el proceso completo de compra y venta de empresas. |
| 2 | Métodos de valoración y consideraciones contables | Construir la base técnica y entender cuándo usar cada método, sus fundamentos y sus límites. |
| 3 | Valoración de empresas privadas y familiares | Aplicar la valoración en contextos con menor información y mayor complejidad. |
| 4 | Fusión y adquisición de empresas públicas | Analizar las particularidades de empresas de capital abierto y la dinámica de mercados públicos. |
| 5 | Compras apalancadas (LBOs) | Conectar la valoración con estructuras de inversión y el rol de la industria de Private Equity. |
| 6 | Nuevas empresas y capital de riesgo | Valorar startups en contextos de alta incertidumbre con el Venture Capital Method. |
| 7 | Financiamiento, negociación e integración | Integrar fuentes de financiamiento, estrategias de oferta e integración post-adquisición. |
Para quién está pensado este programa
Este programa está pensado para profesionales mid-senior con exposición al entorno empresarial que están listos para dar el siguiente paso hacia decisiones de mayor impacto financiero.
Es para ti si:
- Eres Finance Manager o Head of FP&A y conoces el análisis técnico, pero aún no participas con peso propio en la conversación estratégica de tu compañía.
- Eres fundador o CEO de una empresa que está escalando y estás por sentarte con inversionistas, socios o un potencial comprador sin querer depender por completo de asesores externos.
- Vienes de un perfil técnico o de ingeniería y estás asumiendo un rol de gestión donde se espera que entiendas el negocio en términos financieros, no solo operativos.
- Lideras una unidad de negocio o tienes un P&L bajo tu responsabilidad, y tomas decisiones de crecimiento o inversión donde sientes que te falta criterio financiero para decidir con seguridad.
- Trabajas como consultor o analista financiero apoyando procesos de inversión o crecimiento, y quieres profundizar en el criterio detrás de las valuaciones que construyes.
- Te interesa el mundo de Private Equity o Venture Capital y quieres dominar las herramientas que se usan ahí: LBOs, Venture Capital Method y negociación de term sheets.
- Eres emprendedor y estás evaluando levantar capital, vender o crecer, y necesitas entender a fondo cómo se valora tu empresa antes de sentarte a negociar.
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Quién dirige el programa
El programa es dirigido por el profesor Mauricio Jenkins, Profesor Pleno y Director Académico del Executive Master in Finance de INCAE Business School.
Jenkins es Ph.D. en Economía Internacional y Finanzas por Brandeis University y becario Fulbright, y a lo largo de su carrera ha asesorado al Banco Centroamericano de Integración Económica, la Autoridad del Canal de Panamá y diversos grupos empresariales de la región en proyectos de valoración de empresas, evaluación de inversiones y estructuración financiera.
Esa combinación de rigor académico y práctica ejecutiva es la que orienta el enfoque del programa.
INCAE + Emeritus: aprendizaje de clase mundial, en línea
Valoración de Empresas, Fusiones y Adquisiciones nace de la alianza estratégica entre INCAE Business School y Emeritus. Una formación pensada para profesionales que quieren participar en la mesa donde se define el rumbo del negocio.
