Comprende el idioma de las finanzas

En la búsqueda de crecimiento sostenible, las empresas deben tomar decisiones informadas sobre cómo administrar sus recursos financieros. El análisis y la planificación financiera aportan una valiosa hoja de ruta para llegar a donde queremos estar. Por eso es vital comprender el idioma de las finanzas así como el contable, para dialogar con los especialistas y asegurar el rumbo del negocio.

En este artículo, exploramos cuatro aspectos fundamentales de la planeación financiera:

• Calidad de las ganancias
• Análisis fundamental
• Valoración de acciones
• Instituciones financieras.

1. Calidad de las ganancias

Cuando hablamos de “calidad de las ganancias” nos referimos a la fiabilidad y sostenibilidad de los beneficios de una empresa. Estos beneficios representan fielmente los resultados financieros, sin distorsiones causadas por prácticas contables agresivas o acontecimientos puntuales. Aquí, algunas estrategias clave para evaluarlos:

• Transparencia en la presentación de informes. Las empresas deben proporcionar información clara y completa sobre sus ganancias. Esto ayuda a inversores y gerentes a tomar decisiones basadas en datos confiables.
• Gestión de resultados. Algunas compañías pueden manipular sus ganancias para cumplir con expectativas o metas. En este punto es necesario aplicar políticas sólidas de reconocimiento de ingresos que reflejen las actividades económicas reales. Esta práctica permite evaluar nuestra verdadera salud financiera.
• Gestión de gastos. Es importante evitar aplazar gastos o utilizar medidas agresivas de reducción de costos que puedan inflar artificialmente los beneficios inmediatos. Estos beneficios nunca deben estar a expensas de la sostenibilidad a largo plazo.

2. Análisis fundamental

El análisis fundamental consiste en evaluar los estados financieros de una empresa para determinar su valor intrínseco. Esto ayuda a comprender los factores subyacentes que determinan los resultados financieros y a predecir las perspectivas de crecimiento futuro. El análisis fundamental es esencial para una planificación financiera y una toma de decisiones de inversión eficaces. Sus componentes esenciales son:

• Estados financieros: Documentos como el balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo proporcionan información sobre nuestra posición financiera y desempeño.
• Ratios: Entre los coeficientes financieros están el precio sobre beneficios (PER), la deuda sobre fondos propios y la rentabilidad de los fondos propios (ROE). Dichos ratios permiten evaluar la rentabilidad, liquidez y solvencia de la empresa.
• Indicadores económicos: Comprender el contexto económico en el que opera la empresa es fundamental, puesto que los factores macroeconómicos afectan las decisiones financieras y los resultados. Pensemos, por ejemplo, en inflación, tasas de interés, crecimiento del PIB y las políticas gubernamentales.

El análisis fundamental permite determinar el valor de las acciones de la empresa. También ayuda a identificar riesgos potenciales y contribuye a la planeación estratégica.

Puede interesarte leer: Vuélvete cripto inteligente con la ayuda de estos 5 libros.

3. Valoración de acciones

La valoración consiste en estimar el valor de las acciones de una empresa con base en sus resultados financieros y en las condiciones del mercado. Una valoración precisa es crucial a la hora de obtener capital, tomar decisiones de inversión y planificar estrategias.

Entre los métodos de valoración de acciones conviene entender:

• El descuento de flujos de efectivo (DCF -según sus siglas en inglés-). Este método evalúa el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Considera tasas de descuento y proyecciones financieras. Aporta una estimación detallada del valor intrínseco según el potencial de ganancias futuras
• Los comparables de mercado. Comparar la empresa con otras similares en el mercado ayuda a estimar su valor. Se analizan múltiplos como precio/ganancias (P/E) y precio/valor en libros (P/B). Este método ayuda a contextualizar cómo el mercado valora diferentes compañías.
• Las transacciones precedentes. Analiza operaciones anteriores de empresas similares para estimar el valor de la compañía. Este método suele utilizarse en fusiones y adquisiciones para establecer valoraciones de referencia.

“El precio es lo que pagas; el valor es lo que obtienes” ― Warren Buffett.

4. Instituciones financieras

Bancos y aseguradoras, entre otros, desempeñan un papel crucial, no sólo en la economía sino también en la planeación financiera de las empresas. Este renglón incluye:

• Otorgamiento de créditos, préstamos y facilidades de crédito para apoyar operaciones, proyectos de expansión y crecimiento, inversiones de capital o gestión del flujo de caja.
• Servicios de inversión. Los productos de inversión y servicios de asesoramiento ayudan a optimizar carteras de inversión y a alcanzar objetivos financieros.
• Gestión de riesgos. Instrumentos financieros, como seguros y derivados, permiten gestionar riesgos asociados a los tipos de interés. También contribuyen a manejar las fluctuaciones monetarias y de los precios de materias primas.

Las instituciones financieras también abren el acceso a capital, instrumentos y servicios financieros; y proporcionan herramientas de protección contra riesgos. Esto incrementa la capacidad del negocio para gestionar la incertidumbre y mantener la estabilidad financiera.

Una hoja de ruta hacia el futuro

La planeación financiera permite trazar una hoja de ruta hacia el futuro. Hacerlo exitosamente implica comprender el significado y los alcances de la calidad de las ganancias, el análisis fundamental, la valoración de acciones y la acción de las instituciones financieras.

Hacerlo no exige necesariamente una formación financiera y contable especializada. Como alto ejecutivo o líder de un negocio, lo importante es “comprender” para establecer fructíferos diálogos con los especialistas y obtener así mejores resultados. En resumen: aprender a hablar el “idioma de las finanzas”.

“Nadie aprende de finanzas por ósmosis. Es un área de crecimiento personal que requiere voluntad, humildad y mejora continua” ― Cheryl Benadie, consultora.

¿Te interesa saber más sobre programas enfocados en finanzas? Visita Emeritus Latam y conoce nuestra oferta de cursos online para profesionales con las mejores universidades del mundo.